Qu'est-ce que ce rapport ?
Le tableau de flux de trésorerie (ou cash flow statement) est distinct du CPC (compte de résultat) : le CPC mesure la rentabilité, le flux de trésorerie mesure la liquidité. Une entreprise peut être profitable mais mourir par manque de cash (si elle accorde de longs délais de paiement).
Le CGNC marocain classe les flux en 3 catégories :
Flux d'exploitation : encaissements clients − décaissements fournisseurs − charges sociales − impôts = Cash Flow Opérationnel
Flux d'investissement : achats d'immobilisations − cessions d'actifs = Cash Flow d'Investissement
Flux de financement : emprunts − remboursements − dividendes = Cash Flow de Financement
Variation de trésorerie = Σ des 3 flux
Comment lire ce rapport
L'activité génère du cash. C'est le signe d'une entreprise saine. Si positif mais faible, votre BFR est trop élevé (clients qui paient lentement, stocks trop importants).
Attention : l'activité consomme du cash. Soit la marge est insuffisante, soit le BFR est mal géré. Action urgente requise.
Vous avez emprunté plus que remboursé. Peut être justifié par un investissement de croissance, mais augmente l'endettement.
C'est le solde de trésorerie en fin de période. Doit correspondre au solde bancaire dans votre comptabilité.
Quand utiliser ce rapport
- Prévision de trésorerie à 3-6 mois
- Dossier de financement bancaire (les banques demandent le tableau de flux)
- Vérification de la cohérence comptable (flux = variation du compte banque)
- Pilotage des décaissements en période de tension de trésorerie
- Calcul de la capacité d'autofinancement (CAF)
Fréquence recommandée
Mensuel pour le pilotage, annuel pour les états de synthèse. Prévisionnels à 12 mois pour les dossiers de financement.
Dans Comptably
Comptably génère le tableau de flux automatiquement à partir des comptes de trésorerie (classe 5). Le rapport prévisionnel compare le réalisé vs le budget mensuel. Export PDF pour dossiers bancaires.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre trésorerie et résultat net au Maroc ?
Le résultat net (dans le CPC) est calculé selon la méthode de la comptabilité d'engagement : les produits sont comptabilisés à la facturation, les charges à la livraison, indépendamment du moment du paiement. La trésorerie, elle, ne compte que les flux d'argent réels. Une entreprise peut avoir un bénéfice comptable mais une trésorerie négative si ses clients ne paient pas.
Comment calculer la CAF (Capacité d'Autofinancement) ?
CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions − Reprises sur provisions − Plus-values de cession. La CAF représente le cash généré par l'exploitation avant variation du BFR. C'est l'indicateur préféré des banquiers marocains pour évaluer la capacité de remboursement.